17 長期借貸

千美元2018年2017年
非流動
有抵押銀行貸款(a)703,114619,177
其他有抵押借貸(b)34,26339,989
無抵押可換股債券(c)-117,710
737,377776,876
流動
有抵押銀行貸款(a)97,80998,529
其他有抵押借貸(b)5,7265,563
無抵押可換股債券(c)120,181-
223,716104,092
長期借貸總額961,093880,968

有關長期借貸的對賬請參閱附註25(b)

長期借貸的公平值乃使用本集團於同類金融工具享有的當時市場利率將日後合約現金流量折現而估計,並屬公平值級別第二級別。各級別的定義請參閱附註9(公平值級別)。

長期借貸主要以美元計值。

會計政策-借貸

借貸最初乃按公平值(扣除已產生的交易成本)確認。借貸其後按攤銷成本列賬,如扣除交易成本之後的所得款項和贖回價值出現差額,則於借貸期內以實際利息法在損益表內確認。

除非本集團具備無條件權利遞延清償負債的期限至結算日後最少十二個月,否則借貸乃分類為流動負債。

(a) 有抵押銀行貸款

於2018年12月31日的本集團的有抵押銀行貸款以下列各項作抵押:

  1. 賬面淨值為1,588,102,000美元( 2017年:1,518,309,000 美元)的若干自有貨船的按揭;及
  2. 貨船盈利及保險補償的轉讓。

該等有抵押銀行貸款的還款期如下:

千美元2018年2017年
一年以內97,80998,529
第二年97,80997,798
第三至第五年286,275314,997
第五年以後319,030206,382
800,923717,706
年末平均實際利率(對沖前)4.0%3.3%

(b) 其他有抵押借貸

本集團於2018年12月31日的其他有抵押借貸涉及賬面淨值為100,352,000美元( 2017年:107,441,000美元)(附註6(b))的七艘自有貨船(2017年:七艘),其已出售並立即以租賃光船方式租回。根據租賃條款,本集團有選擇權於租賃期內以預先議定的時間購買該等貨船,並須於各項租賃屆滿時購買該等貨船。由於倘出現違約情況,租賃貨船的權利將轉歸出租人,故有關借貸實際上已獲得擔保。

該等其他有抵押銀行借貸的還款期如下:

千美元2018年2017年
一年以內5,7265,563
第二年7,0355,726
第三至第五年23,61421,749
第五年以後3,61412,514
39,98945,552
年末平均實際利率(對沖前)4.9%4.5%

(c) 無抵押可換股債券

2018年2017年
千美元面值負債部分面值負債部分
於2021年到期, 
年票息3.25%125,000120,181125,000117,710

可換股債券的賬面值與公平值相若。

主要條款2021 年到期票息 3.25%
發行規模125,000,000美元
發行日期2015年6月8日
到期日2021年7月3日(發行起計約6.1年)
票息-現金開支年利率3.25%,須每半年期末於1月3日
及7月3日支付
實際利率5.70%,自損益表扣除
贖回價100%
轉換為股份的換股價
(附註)
3.03港元(自2018年8月9日生效)
由債券持有人選擇轉換持有人可於2015年7月19日或之後隨時換股
債券持有人認沽日期及
按本金額的100%贖回
之價格
於2019年7月3日(發行起計約4.1年),
每名債券持有人將有權要求本集團
贖回全部或部分債券。由於此乃無條
件的認沽權,因此會計準則要求本集
團將可換股債券之認沽日期視為到
期日。
發行人按本金額的
100%贖回之日期
於2019年7月3日後,本集團可贖回全
部債券,惟本公司股份的收市價須已
連續30個交易日達到當時換股價最
少溢價30%。

會計政策

可換股債券按(i)負債部分及(ii)權益部分的總和入賬。

於初步確認時,可換股債券之負債部分的公平值乃利用等價的非可換股債券之市場利率釐定。所得款項的餘額分配至換股權作為權益部分。

與發行可換股債券相關的交易成本按負債及權益部分於所得款項所佔的比例分配。負債部分其後按攤銷成本使用實際利率法計算,直至可換股債券被轉換或到期而消除為止。

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